程苓峰：YY跟QQ有多“亲密”？ 对YY上市的几点判断

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峰哥不辞辛劳走访业界，得到关于即将上市的YY的几点判断。
1、YY在收入结构上是最像QQ的公司。近50%是游戏，30%是基于社区的增值服务，15%是广告。
2、这源于YY跟QQ的产品模式神似：都是基于沟通的平台。然后基于沟通向各种垂直业务发展和套现。不同的是QQ是点对点沟通起家，YY是多对多起家。QQ是基于文字起家，YY是基于语音。QQ从点对点沟通扩展到多对多(Q群)和社交(Qzone)和移动(微信)，YY的扩展还没发力。
3、YY上已经有相当比例(40%?)的用户有了私人好友，也就是点对点沟通的YY好友，类似QQ。但量还不大。QQ最担心这一点。但YY还没必要彻底激怒QQ，所以还不会发力。虽不发力，但在逐步培养用户习惯，目前YY提供便利的产品体验来培育群聊用户的单聊习惯，比如加好友可以方便追踪对方在什么频道玩，一键跟随等等。
3 q/ U: o) C" c4、QQ攻击YY的产品是QT。QT会借助腾讯游戏推广，腾讯游戏占中国半壁江山，实力强大。YY已经多元化到娱乐和教育等行业，但目前主阵地还是游戏。也是YY的大本营。
3 \+ w5 P# [/ H+ E$ ?5 A* ~  I% ?# P5、过去一年QT在技术和产品上打磨，未来两年会加大对YY的蚕食，所以YY需要钱来打这一仗，这可能是上市的重要原因。如果不上市，YY没有大钱，造血能力不强大，不够带来长期战役的安全感。在随时可能展开的大战役前上市，广积粮、树品牌、给合作火伴和用户以信心，为大战做准备。
6、YY的语音服务成本高，能够赚钱不容易。但从财报看目前还是高收入、高成本、低利润。还不能高枕无忧。
7、QT的隐患：用户活跃度、忠诚度、关系链只是初步形成，不稳固。大公司里人力、财力投入不够。正如傅盛之前说过的：用一家小公司几百人集体投入到一个战场上对抗大公司，我有胜算。
* L4 S( M& y6 Q8 e" j8、YY的隐患：增长不够强健，收入能力低于预期。YY娱乐占比30%，但付费用户数三个季度无明显增长。娱乐arpu值拉到250，有透支痕迹。